Superfluidがお金の流れの性質を変える

#187 Bspeak! 2021年7月19日号

Jul 18, 2021

■ Last Week in Crypto

１．Superfluid raises $9M To Build the Real-Time Finance Economy

定期的なトランザクションを自動化するマネー・ストリーミングのプロトコル Superfluid は、$9Mドルを調達しました。

Multicoin Capitalがリードし、DeFiance Capital、Delphi Digitalなどが参加しました。また、Balaji Srinivasan氏、MessariのRyan Selkis氏、AaveのStani Kulechov氏などのエンジェル投資家も支援しています。

マネー・ストリーミングとはなにかという話ですが、Superfluid を利用すると、サブスクの支払いや給料などを、単一のトランザクションで実行することができます。現在は、xDAI、Maticのメインネットと、Ethereumのテストネットで利用ができます。

Superfluid で実現できること

「スーパー・トークン」というERC20ベースのトークン規格を使って、1つのトランザクションでお金の流れを作ることができます。

例えば、あるユーザーが、いくつかのオープンソースのプロジェクトに定期的に寄付をしたいとします。その場合は、Superfluidを使って、手持ちのDAIを「スーパーDAI」というスーパートークンに変換します。ETHをERC20の規格に合わせるために、WETHにラップするのと同じです。

スーパートークンを手に入れたら、1つのトランザクションを作るだけで、資金を複数の寄付先に、定期的に送ることができます。リアルタイムで常に流し続けることができるため、ストリーム（流れ）と呼ばれ、ストリームが開始されると、送り手の残高は徐々に減り始め、受け手の残高が徐々に増え始めます。

プログラム可能なので、例えば、

1時間ごとにBobからAliceに $5 を払う

さらに

Bobの残高 > $1000なら、1時間ごとにBobからAliceに $5 を払う

さらに

Bobが他のプロトコルや人から1時間ごとに$5以上受け取っているなら、1時間ごとにAliceに$5を払う

という条件に合わせたお金の流れをつくることができます。

また必要なトランザクションは1回だけなので、追加の手間やガスコストが発生せず、お金があるアカウントから別のアカウントへ、またそのアカウントから別のアカウントへ、ぐるぐると回り始めます。

こういったことができると、チェーン上に新しいサブスクリプションのサービスを運営することができます。またDAOからDAOに支払ったり、DeFiプロトコルが条件に合わせて担保追加したりなども可能です。

個人レベルでいえば、例えば「企業から時給20ドルのストリームを受け取り、そのうち5ドルはローンの返済に流し、10ドルは貯金アカウントに流し、3ドルはサブスクのサービスに流し、残りでETHを購入しつづける」といったこともできます。

DAOでの利用

また今後もっとも必要とされるシーンは、DAOでの定期的な報酬の支払いかと思います。貢献者に対して、定期的に支払い続けたり、DAO同士の連携にも利用できます。例えばDeFiプロトコルのDAOが、保険プールに対して保険料を払い続ける、というシーンにも活用できます。

２．BitDAO

以前ピーター・ティールのFounder Fundなどから$230Mを調達したBitDAOについて取り上げたときは、あまり情報が公開されていませんでしたが、今回いくつかドキュメントが公開されました。

また、予定されていたとおり、取引所BybitからBitDAOへの資金提供も開始されました。

https://www.bitdao.io/

このままのレードでいくとBybitは、年間$800M規模の資金を、BitDAOに提供することになります。これはByBitの収益の８割以上になるそうです。

DAOの資金は何に使われるかというと、

クリプト系のプロジェクトへの投資
流動性の提供
R&D（スマコン、クロスチェーン、ガバナンス等）

がメインになります。

そしてBitDAOはBITというトークンを持つことになります。BITの供給量は100億トークンに固定され、配分は以下のようになっています

30%はエコシステムやスワップを促進するためにDAOトレジャリーが保有
5%はプライベートセールで分配
5%はローンチパートナーへの報酬として提供
15%はBybitに配布
45%はBybitのロック分（1年間ロック、その後2年間で直線的に権利確定）

つまりに60%が、Bybitに割り当てられることになりますが、BitDAOをサポートするためのR&Dセンターを設立し、主にBitDAOのトレジャリーも成長させるために利用されます。

また、「プライベートセールおよびローンチパートナー分はまだ確定でないため、埋まらなかった分はBybitのロック分に回される」と記載があります。

このトークンの配分を見ても、資金提供を見ても、Bybit主導のDAOであることが分かります。規制に対するリスクヘッジとして、取引所トークンの変わりにガバナンストークンを発行するという、ある意味では企業としてのExit戦略とも考えられます。

画像：https://docs.bitdao.io/litepaper-1/tokenomics

３．DEX developer Shipyard Software raises $21 million for its first exchange, Clipper

Shipyard Softwareが資金調達しました。

Polychain、0x、1inch、DeFi Alliance、Quantstampなどから株式で$4Mを調達しています。さらにNascent、Three Arrows Capitalなどが合計で$17Mの流動性を提供することを約束しています。

この企業は、ClipperというDEXを開発しています。Clipperはクジラではなく中小規模のトレーダーをターゲットにし、1万ドル以下のサイズの交換に対して、低い手数料かつベストプライスを保証しています。

Webサイトによれば、ガバナンストークンの発行とエアドロップが予定されています。またコミュニティプールへの流動性提供者も募集しています。

４．Tempus Closes $1.9M Seed Funding Round

Tempusが、LemniscapやDivergence Venturesなどから $1.9Mを調達しました。またLEGO (Lido Ecosystem Grants Organisation) からグラントを受けたことも発表しています。

Tempusはなにかというと、ステーキング / レンディング / 流動性提供などで得られる『イールド』を取引する流通市場を開発します。

イールドは、報酬や利回りとも言いますが、これらはレードが変動することがほとんどです。そこでイールドを受ける権利のあるトークンのAMMを作り、ユーザが取りたいリスクに応じて最適化できるようにします。

では具体的に何ができるかというと、

固定レートでのイールドファーミング
レバレッジをかけたイールドファーミング
イールドを得る権利を持つトークン（stETHやcDAI）の流動性プロバイダーとなり、通常のイールドに上乗せして、LP手数料を得る
金利や利回りの変動に対するトレード

といったことが可能になります。

５．Crypto staking protocol ClayStack raises $5.2 million in SAFT sale

『Liquid Staking』のプロトコルClayStackは、シードで$5.2Mドルを調達しました。将来のトークンの権利（SAFT）による調達で、CoinFund、ParaFi Capital、Coinbase Ventures、the Solana Foundation、Animoca Brandsなどが参加しました。

9月にはローンチする予定になっています。

Liquid Staking

Liquid Staking については最近Parallel Financeのところ（Bspeak!2021年6月21日号）で書きましたが、ステークした資産を流動的にする方法で、LidoやStakeWiseなどのプロジェクトがあります。

ClayStackもLidoなど他のプロジェクトと同様に、ユーザからステークするトークンを受け取る代わりに、流動性のある合成トークンを発行しユーザに送ります。

例えば、ユーザーが5 MATIC を預けたとします。その見返りとして、5 csMATICトークンを受け取ります。ClayStackは、元のMATICトークンをブロックチェーンにステークして、報酬を受けたら、ステーキング報酬としてcsMATICトークンをユーザーに送ります。

csMATICトークンは、他のDeFiプロトコルで（対応されれば）さらに運用して利回りを得ることもでき、またいつでもステーキング解除してMATICに戻すこともできるようになります。

ClayStackはこのようなLiquid Stakingを、ローンチ時にMATIC、The Graph（GRT）をサポートし、将来的には、Near（NEAR）やSolana（SOL）など、より多くのトークンをサポートする予定になっています。そしてClayStackプロトコル上の流動性の確保については、流動性マイニングで、CLAYトークンをインセンティブとする予定になっています。

６．Interoperability Project Connext Raises $12M From 1kx, ConsenSys

Ethereum互換チェーンとL2間のトークン交換を簡単にするConnextが、新たな$12Mを調達しました。

つい最近調達したばかりだったと思いますが、ConsenSys Meshと1kxがリードし、Coinbase Ventures、OkEx Ventures、eGirl Capital、Hashedなどが参加しています。Optimism社のJinglan Wan氏、Yearn社のAndre Cronje氏などもエンジェルとして参加しています。

Connextは、流動性プロバイダーが2つの異なるチェーンのプールに資金を投入することで、ユーザーがチェーン間を迅速に移動できるようにしています。

例えば、あるユーザーが1000DAIを、PolygonとBinance Smart Chain（BSC）の両方に預けたとします。その後、別のユーザーがBSCに100DAIをデポジットし、Polygon上のアドレスに100DAIを送信することができます。

いろいろなL1チェーンやL2が登場してきて、アプリや流動性が分断されてしまう懸念がありますが、Connextがここを解決しようとしています。

７．Axelar Raises $25m in Series A led by Polychain Capital to Scale Blockchain Interoperability Network

複数のブロックチェーンをつなぐプロジェクトAxelarが、$25Mドルを調達しました。

今回のラウンドは、Polychain Capitalがリードし、Dragonfly Capital、Galaxy Digital、North Island Ventures、Robot Ventures、Lemniscap、SCB 10X、Divergence Venturesなどが参加しました。

現在Alexarはインセンティブ付きのテストネットが展開されていますが、Polkadot、Terra、Avalancheのブロックチェーンへの接続がすでに実施されています。メインネット稼動後は、ビットコイン、Ethereum、Axelarのネットワークに接続された他のチェーン上の資産にアクセスできるようになる予定です。

個人的に期待しているプロジェクトの1つですが、2月に書いているのでぜひご覧ください（2021年2月22日号）。

８．ShapeShift to Shut Down, Airdrop FOX Tokens to Decentralize Itself Out of Existence

2014年から運営されている取引プラットフォームShapeShiftは、事業を清算していくことを発表しました。65名の従業員は、4-12ヶ月後にはいなくなり、銀行口座もCEOもいなくなるとのことです。

運営をDAOに引き継ぐために、過去のShapeShiftのユーザー（約90万人のアドレス）と、主要DeFiプロトコルの12万人のアドレスに、FOXトークンをエアドロップしています。

ShapeShiftとは別に、MakerDAOの財団も年内に解散してDAOが運営していくことを発表していますが、a16zがとなえる Progressive Decentralization（段階的分散化）が本当に機能するのか、みていく機会になります。

公共財となるために、財団の解散によってうまく単一の障害点をなくすことができれば、今後も解散を試みるプロジェクトが増えると思います。

９．DeFi wallet Phantom raises $9 million in Series A funding led by A16z

主にSolanaをサポートしているブラウザウォレットのPhantomは、$9Mを調達しました。

a16zがリードし、Variant Fund、Jump Capital、DeFi Alliance、Solana Foundationが参加しました。

今後Phantomは、EthereumやそのL2などへの拡大を計画していて、Polygon、Arbitrum、Optimism、ZK Syncなどを検討しているとのことです。

Metamaskが、metamask スワップの機能によって大きくマネタイズしているのを見ると、Solanaエコシステムで利用されるのであれば、同様にスワップ機能によって収益を生み出せると判断できます。

またステーキング機能やNFTを利用したビジネスモデルも検討中とのことです。