テキサス・ショック
先週は、アメリカの中間選挙を転換イベントとしてあげましたが、結果としては大きく動きました。民主党が、上院・下院の両方をとり、テック株を中心に市場が暴落しました。
民主党が優勢ということは事前の調査から織り込み済みでしたが、市場の予想外のこととしては、私が今住んでいるテキサス州です。これまで伝統的に共和党一色だったテキサスで、民主党のGina Hinojosa氏が勝ち、1995年以来初の民主党テキサス州知事になったのです。
民主党は、AI開発に慎重な議員が多いため、AI規制強化とデータセンター建設減速の懸念が一気に広がり、半導体・AI株が売られることになりました。
そしてこの株式のクラッシュが波及して、BTCは80,800ドル台から76,000ドル近辺まで約5%下げました。
また金曜は、10月の雇用統計で、予想59,000人に対して、結果165,000人と約3倍に上振れし、12月の利上げ確率は80%近くまで上がりました。（雇用が予想より強かったため利上げしても大丈夫という根拠が増えたため。）またBank of Americaも2026年の利下げ予想を2027年Q3まで後ろ倒ししています。
週の安値は75,000ドルちょうどまで来ていて、先週書いたサポートラインをまだぎりぎり守っています。2023年のサイクルの似たような時期でも、50週移動平均線あたりで数ヶ月レンジとなっていたことから、今回もしばらく横ばいになる可能性があります。難しい局面にいますが、個人的には強気相場の初期にいるという見方は変えていません。
■ This Week in Crypto
ウラン取引をオンチェーン化するUranium Digitalが、$16.5MドルのシリーズAを調達しました。Blockchain Capitalがリードし、既存投資家のPortal VenturesとApeiron Investment Groupが参加しています。
ウランは、ほとんどのコモディティと違って自動化された大きな市場がなく、今でもブローカーに電話して価格を聞き、メールで契約を交わし、保管施設と所有権の移転をやり取りする必要があるそうです。さらにスポット取引は最低でも約10万ポンド（$7〜8Mドル相当）からになっています。
このUranium Digitalは、機関投資家がウランをデジタルに売買できるプラットフォームで、北米の認定保管施設にある実物のウラン（イエローケーキ）1ポンド分を1単位としてトークン化し、ブロックチェーンで所有権を記録します。Solana上で開発されていて、デジタル倉庫証券のカストディはAnchorage Digital Bankが担っています。
背景として、AIデータセンターの電力需要で原子力への関心が高まっていて、Amazon、Meta、Googleがそれぞれ原子炉の計画を発表しています。一方で、燃料となるウランの市場は依然として相対の長期契約が中心になっています。
創業者のAlex Dolesky氏は、NYのヘッジファンドでコモディティのトレーダーをしていて、銅や銀と同じように画面上でウランを取引したいと思ったのがきっかけだそうです。
ライブ配信×予測市場のCRSHMARKETが、$3.5Mドルのシードを調達しました。6th Man Venturesがリードし、Reciprocal Ventures、Lattice Fundなども参加しています。
CRSHMARKETは、ライブ配信を見ながら「次に何が起こるか」を予測できる予測市場で、マーケットが配信中に作成され、約60秒で決済されるのが特徴です。通常の予測市場は試合や選挙が終わってから決済されますが、それよりはるかに短いサイクルで回ります。先日紹介したPumpcadeと同じ領域です。
Monad上で開発されていて、ローンチから約5ヶ月で、取引高$10Mドル以上、ユーザー4.2万人、50万件以上の取引を記録しているとのことです。
３．London Capital Markets Firm LO:TECH Raises $12M Series A, Led by MMC
ロンドン拠点のLO:TECHが、$12MドルのシリーズAを調達しました。MMCがリードし、既存投資家のFactionと13 Books Capital、Atkaが参加しています。
LO:TECHは、24時間365日動くオンチェーン市場向けに作られたキャピタルマーケット企業です。どの取引所でも、どの資産クラスでも、いつでも動く取引インフラを自社で開発していて、マーケットメイク、マーケットデータ、執行サービスを50以上の機関投資家向けに提供しています。今回、伝統的市場・デジタル資産・予測市場をまたいだ執行サービスをローンチしました。
４．SC Ventures and SBI Join Soter Insure’s Series B Alongside Follow-On from Token Bay Capital
Soter Insureが、Standard CharteredのベンチャーアームであるSC Venturesと、SBIグループをストラテジック投資家として迎えました。
Galaxyがリードしていて、Coinbase Ventures、Franklin Templeton、Brevan Howard Digitalなども参加しています。
Soter Insureは、デジタル資産向けの専門保険会社です。金融機関向けに、スラッシング、スマートコントラクト不具合などの保険を提供していて、法定通貨だけでなくデジタル資産建てでも引き受けられるのが特徴です。
銀行や資産運用会社がデジタル資産に参入する上で、保険キャパシティが足りないことが大きな障壁になっている、という課題感です。
５．Aave Labs buys Avon team in fixed-rate lending push
Aave Labsが、Avonのチームと技術を買収しました。金額は明かされていません。
買収対象には、Avonの固定金利・変動金利のレンディングプロトコル、オンチェーンのオーダーブック、ドメインなどの関連資産が含まれます。
Avonは、固定金利・変動金利のレンディング市場と、新しいオンチェーンレンディングの仕組み向けのオーダーブックを開発していました。金利のプライシング、リスクの分離、レンディング市場の設計なども手がけています。
Avonチームはまず固定金利レンディングに取り組む予定で、Aaveは提供するローンの種類を広げていくとしています。
Takenosが、$7Mドルのシード延長ラウンドを調達しました。North Island VenturesとRoad Capital Managementがリードし、既存投資家のVariant、Lattice、Reverieが参加しています。
Takenosは、ラテンアメリカ向けのステーブルコイン金融プラットフォームで、アルゼンチン、ボリビア、エクアドル、ペルー、パラグアイ、グアテマラの6カ国で展開していて、年間$5Bドル以上の取扱高があります。
ラテンアメリカ市場には、国際送金フローがありますが、既存の金融機関は「ドル建てで、即時に、国をまたいで送金する」というニーズに対応できていない、という課題があります。
そこでTakenosは、各国でのライセンスと現地のレール、独自のステーブルコイン、カードとドル口座を持つ個人向けアプリ、給与・支払い・トレジャリー向けの法人API、機関投資家向けトレーディングデスクまでを一気通貫で開発しています。
７．Lombard Systems Raises $4 Million to Standardize Financing for Tokenized Securities
Lombard Systems（旧SemiLiquid）が、プレシードとシードで合計$4Mドルを調達しました。Ethereal Venturesがリードし、Alps Capital、First Commit Capital、Veris Ventures、Atkaなどが参加しています。
Lombard Systemsは、トークン化証券を担保にした融資の標準規格「Delivery-versus-Lock」（DvL）を開発・管理しています。
トークン化によって資産の決済は速くなりましたが、担保付き融資のインフラはほとんど変わっていません。借り手は担保を、貸し手に移転する必要があり、契約は個別対応で、デフォルト時の執行も遅い、という課題があります。
DvLでは、資産はカストディアンやブローカーディーラーにある既存の証券口座に、借り手名義のままロックされます。貸し手は、暗号署名された「Credit Receipt」によって法的に執行可能な担保権を受け取り、デフォルトが確認された場合にのみ、事前に合意した条件で債務額分だけが貸し手に引き渡されます。
そして金融機関はホワイトラベルで既存システムに組み込むことができます。
Solanaのハードウェアウォレットを開発するUnruggableが、$500Kドルのストラテジックラウンドを調達しました。Colosseumがリードし、Solanaエコシステムの投資家が参加しています。
Unruggableは、Solanaのハードウェアウォレットとアプリを開発していて、資産の保管・管理、DeFiアプリへのアクセス、トランザクションの承認などができます。
同社によると、すでに1万件以上のウェイトリスト登録があり、Helius、Jito、Squadsなど35以上のパートナーシップがあるとのことです。
ぜひ今週分をシェアお願いします🎉
☕ Twitter: @CoffeeTimesTW
☕ バックナンバー: Substackのアーカイブからご覧ください。
本ニュースレターは情報提供を目的としたものであり、特定の暗号資産・金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。